2024年持有比特幣最多的人是谁？今年比特幣的价格还会創新高吗？

封面設计 | Senka

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虽然已經經歷了十几年的發展，目前比特幣在一些地方似乎依然是一个比較敏感的话题。但即便如此，过去的这十几年，比特幣还是取得了巨大的成績，其資產价格的表现已經超过了黃金、石油和股票等各类資產。如下圖所示。

          

          

而从总市值的角度看，目前比特幣也已經跻身于全球前 10 大資產类型。如下圖所示。

          

              

很多人可能会比較好奇，现在持有比特幣最多的人是谁？

          

1.比特幣的整体分布情况

          

因為区块链的匿名性，这个問题没有具体的答案，不过我们依然可以透過链上的資料来做个基本的了解，看看目前个人、机构、政府持有的比特幣大致情况。

          

- 超过 10 万枚比特幣的錢包地址

          

截至目前，只剩 4 个比特幣錢包的余额在 100,000 到 100 万枚 BTC 之间，約占总流通量的 3.6%。其中，两个錢包属于 Binance、一个錢包属于 Bitfinex、一个錢包属于 Robinhood。如下圖所示。

          

          

但这并代表那些比特幣是完全属于對应交易所的，因為交易所持有的比特幣中，很大的一部分實際上是用户（包括个人用户、机构用户）存在在交易所里面的比特幣，而具体的持有人分布情况，这个估计也只有交易所自己知道了。

          

- 超过 1 万枚比特幣的錢包地址    

          

除了上面的前 4 大地址外，列表中接下来的 98 个錢包地址都持有超过 1 万枚比特幣，这些錢包持有的比特幣加起来約占总流通量的 12%。如下圖所示。

          

          

在这些大錢包中，除了已經被标注出来的地址外，其他的未标注地址都属于匿名的錢包地址（有可能是个人、也有可能是机构）。

          

比特幣的总供应量為 2100 万枚，截止到撰寫本文时，已經被挖（開采）出来的數量是 1974 万枚，现在的整体分布情况如下圖所示：

              

          

但这里可能还需要额外补充的一点是，虽然目前理論上比特幣的流通量為 1974 万枚，但實際的流通其實是小于这个數字的，因為据統计，有差不多 400 万枚比特幣是出于永久丢失状態的。另外，因為个人/机构/政府也是可以同时擁有多个錢包地址的（將比特幣分散到多个地址中进行存儲），所以，我们基本是無法知曉现在持有比特幣最多的人是谁？只能透過錢包地址（配合已公開的地址或链上标簽）进行了解大致的分别情况。当然，别忘記了，中本聪的錢包地址里面还有超过 100 万个比特幣（可以歸到丢失状態，因為这个錢包地址被重新启用的可能性不大）。

          

2.實体或机构持有的比特幣情况

          

目前已經有超过 90 个實体持有 BTC 或將 BTC 作為投資品及資產，累计持有的 BTC 資料已經达到 2,609,234 枚。如下圖所示。

              

          

而因為很多公司的财務報表都是需要公開的，所以如果你感興趣的话，那么也可以进一步透過觀察不同机构的持仓成本（即BTC的基礎买入成本）、加仓及減仓操作来了解市場可能的趋势。如下圖所示。

          

          

說完了比特幣的整体分布情况，接下来，我们再来一起谈谈大家可能比較關心的一个問题：今年比特幣的价格还会創新高吗？    

          

前两天（北京时间8月15日）老美又公布了两个比較重要的經濟資料，分别是零售資料和失業率資料。

          

零售資料方面：美国 7 月份零售資料全面大超预期，環比增长1%（遠超预期的0.4%），从資料上看，因為零售資料的增长，似乎表明了老美的消費市場还是比較活跃的，美帝老百姓的購买意願正在回升，表明看起来不存在之前预期的衰退跡象，所以这也在一定程度上浇灭了降息的预期。

          

失業率資料方面：美国首次申领失業救濟的人數連续第二周下降，截至 8 月 10 日当周首次申领失業救濟人數減少至22.7万（低于预期的23.5万人），持续申领人數也下降至186万。虽然周度申请失業金人數也存在明顯的季節性，但与往年對比，今年的失業資料表明上看起来似乎也并没有明顯恶化。

          

综合而言，最新公布的資料似乎在一定程度上让原来存在的衰退预期大幅降温，因為从資料上看，美国的經濟依然强劲（别管是真的还是假的，反正从公布的資料上看是这样的），而随着这些資料的公布，直接表现在美股市場上就是利好因素，所以在資料公布后，美元指數重新回到了103上方，标普500指數也涨了不少。如下圖所示。

              

          

而这些資料的背后，正好也给了美联儲可以温和降息的台阶（是不是自己给自己創造的台阶其實并不重要），因為既然每个經濟依然强劲，那么原来预期的所谓衰退危机自然就会解除，美联儲也就没理由着急去在 9 月份降息 50 个基点了。

          

也正是在这样的宏觀經濟背景下，这几天的加密市場则變得似乎更加“脆弱”，一方面，是期望降息能够给市場帶来一些新的流动性，另一方面，又怕降息太猛烈導致美股崩盤后產生更大的黑天鹅。

          

因此，现在對于加密市場而言，确實是比較难熬的一段时间，市場似乎又處在了一个相對比較關键的调整期，短期来看，如果 BTC 能够保持在 58000 美元附近那么有可能繼续上涨至 62000-65000 美元区间，如果跌破 58000 美元附近那么就有可能再进入 55000 美元以下的深度回调区间。    

          

          

至于市場具体会走向哪个方面，目前我们無法准确预测，但我们也不妨先从一些基本的事件/情况再来梳理以下看看吧：

          

1.各国政府持有及抛售方面

          

目前，各国政府持有不少的比特幣，有些是公開可查的，有些则是比較隐秘的。比如，像萨尔瓦多等一些国家已經公開承认比特幣是法定货幣，甚至他们还在积极囤积比特幣，但据說像朝鲜这样的国家则一直定期使用黑客和其他可疑手段在秘密獲取加密货幣。

          

从目前一些公開的資料来看，美国目前至少持有 21 万枚比特幣，亞洲某大国至少持有 19 万枚比特幣，英国政府至少持有 6 万枚比特幣，乌克兰政府的某些成员还私下持有約 4.6 万枚比特幣。如下圖所示。    

          

          

至于抛售方面，虽然在經歷过前段时间德国政府的抛售后，關于这方面的訊息似乎已經不再会對一些人產生那么大的影响力了。但这种抛售还是有可能對市場產生一定的利空或压力，比如英国政府持有的 6 万多枚比特幣，新任财政部长 Rachel Reeves 是有可能像德国一样进行抛售的。

          

2.ETH 的資金流入及流出方面

          

- 比特幣 ETF 方面

          

若以 ETF 持有量来看的话，目前排名前几的分别為 DCG（灰度的母公司）、SIG（美国的跨国私人金融科技公司，在今年第一季买入比特幣ETF的金额高达 13.1 亿美元）、Millennium Management（总部位于紐約的一家資產管理公司）、Jane Street等。如下圖所示。

              

          

上圖中顯示的13F 文件指的是机构投資的申報表格，它是美国證券交易委员会 (SEC) 規定的，資產管理規模超过 1 亿美元的投資机构或顧問，必须在每个季度結束之后的 45 天之内提交的季度報告。因此，透过觀察这些机构的 13F 持仓變化，投資人就能够窥探專業投資經理對于市場动向的看法。由于该報告的公開有一定的滞后性，且不包括机构们的空頭部分，也無法全面且及时展示出一家公司的投資组合策略，我们仅做适当的参考即可。

          

或者，我们也可以同时配合参考 BTC ETF 的資金流入和流出資料。如下圖所示。    

          

          

- 以太坊 ETF 方面

          

目前重点需要關注的可能就是灰度（Grayscale）的以太坊迷你信托 ETF ETHE 的流出情况了。截止到撰寫本文时，ETHE 歷史淨流出為 23.86 亿美元，而 ETHE 账面上共持有約 90 亿美元的 ETHE，这也意味着该基金在 ETF 上线（7月23日）到现在已減持了超过 25% 的总持股量。如下圖所示。

              

          

因此，也有一些分析師认為，随着 ETHE 流出量的进展，这將会成為未来几个月 ETH 价格的主要看涨催化剂之一。因為他们认為 ETH 的价格可能会与 BTC 当初的走法类似，今年初 BTC ETF 正式上线后，GBTC 也受到大量資金流出的影响，但随后 BTC 的价格迎来了上涨并創造了歷史新高。

          

3.特朗普与美国11月份的总統大選

          

特朗普目前似乎已經被一些人称為了加密总統（Crypto President Trump），不少分析師则认為，如果今年特朗普能够贏得总統大選，那么就会让市場重新进入狂歡，并且促使比特幣突破 15 万美元。    

          

但就从目前的预测資料来看，似乎这位加密总統的胜率已經有所下降。如下圖所示。而这样也意味着，如果特朗普落败，那么新总統有可能会给加密货幣市場帶来新的不确定因素。

          

          

4.BTC.D資料指标方面

          

BTC.D 指标目前看起来比較有趣，在重新测試了 57% 的水平位置后繼续下跌，而 57% 是一个看起来比較關键的位置，如果我们参考过去周期的資料后也能够發现，这个位置似乎也是山寨季開始出现的一个理論上的最佳位置区间。如下圖所示。

              

          

虽然不少分析師认為已經不会再看到山寨季，但从資料指标上来看，似乎情况也没有那种糟糕。但指标也仅是一种歷史資料的反馈，無法准确预测市場。

          

至于今年比特幣的价格还会不会繼续創新高的問题，这个事情公說公有理婆說婆有理，别人的觀点其實對你目前的操作也起不到太多實際的帮助，你的压力也許并不在于 BTC 今年能不能破新高或者到 10 万美元的問题，而是你的風险評估和仓位管理可能存在問题，因此我们建議你不妨多从这两个方面去做一些反思和复盤。

          

至于市場的走向，大牛今年底之前（或明年第一季度）还能不能看到，我们先看市場在 9-10 月份的表现吧。目前影响市場行情的主要問题还是流动性，而流动性又主要取决于宏觀經濟状况。

          

总之，目前市場还在關键的调整期，既有一些有利的催化剂，也有一些不利的因素，这个时期風险往往也是最大的，而市場又需要更大的流动性刺激 + 新的敘事故事推动才可能出现大牛市。    

          

因此，如果你自己無法做出决策，那么这个期间最好的操作就是什么都不操作。而如果你想操作，那么我们的建議依然保持不變：如果你认為牛市还在，那么在你能接受的位置繼续去分批（注意是分批）买入 BTC 或 ETH 即可，然后就是耐心的等待，同时也做好长期的心理准備。

          

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声明：以上内容只是个人角度觀点及分析，仅作為学習記錄和交流之用，不构成任何投資建議。加密领域為极高風险市場，很多專案有随时歸零的風险，请理性看待，不懂勿碰，自我负责。